Załóż bezpłatne konto Zaloguj się Zaloguj się przez Facebooka
Kalendarz studenta: Brak wydarzeń na dziś
Polecamy: Egzamin radcowski i adwokacki w 2019 roku
Z ostatniej chwili...
Sonda Na którą aplikację się wybierasz?

Konsekwencje ograniczenia dźwigni finansowej przez ESMA

5/5 z 2 ocen.
(kliknij w gwiazdkę aby ocenić)

Europejski organ finansowy, czyli ESMA od 1 sierpnia 2018 roku wprowadzi ograniczenia dotyczące maksymalnego poziomu dźwigni finansowej na różnych rynkach na terenie Unii Europejskiej.

Konsekwencje ograniczenia dźwigni finansowej przez ESMA

Zarówno brokerzy, jak i inwestorzy prywatni, których owe ograniczenia dotyczą, obawiają się konsekwencji, z jakimi są one związane. Co się właściwie zmienia?

 

 

Na czym polegają ograniczenia dyktowane przez ESMA?

 

ESMA to Europejski Urząd Nadzoru Giełd i Papierów Wartościowych, który ma tożsame kompetencje na rynku finansowym Unii Europejskiej, co mniej więcej Komisja Nadzoru Finansowego w Polsce. Od 2017 roku ESMA opracowywał projekt, który miał na celu zmniejszyć straty finansowe ponoszone przez inwestorów prywatnych w wyniku stosowania tzw. lewarowania, czyli dźwigni finansowej na rynku Forex i CFD, ale nie tylko.

 

Obecnie wiadomo już, że wytyczne ESMA ograniczą grę na parach walutowych i kontraktach terminowych CFD w sposób znaczący. Dotychczas inwestorzy prywatni mogli handlować z zastosowaniem dźwigni finansowej na poziomie 1:100, a teraz będą mieli do dyspozycji maksymalną dźwignię o wielkości 1:30. W niektórych sytuacjach dostępne będzie lewarowanie do 1:2.

 

Dźwignia finansowa ograniczona

 

Brokerzy (np. XTB Online Trading), za pośrednictwem których prywatni inwestorzy inwestują swoje pieniądze na rynku Forex i CFD, oferują transakcje z zastosowaniem dźwigni finansowej. Polega to na tym, że klient inwestuje powiedzmy 1000 zł, ale zawiera transakcje wielokrotnie wyższe, np. tak, jakby miał kwotę 100 000 zł na inwestycję. Jeśli wygra, czyli dobrze przewidzi zmiany zachodzące na rynkach finansowych, może zyskać na transakcji o tyle więcej, ile wynosiła jego dźwignia finansowa. W przypadku pomyłki w inwestycji strata jednak będzie odpowiednio wyższa, co naraża klientów brokerów niejednokrotnie na potężne straty. Jest to jednak wpisane w ryzyko gry na Forexie czy na kontraktach CFD.

 

ESMA jednak chce w sposób kompleksowy chronić interesy europejskich inwestorów prywatnych, dlatego od 1 sierpnia 2018 roku wprowadza ograniczenia dźwigni finansowej dla poszczególnych instrumentów bazowych:

  • główne pary walutowe – dźwignia 1:30,
  • pozostałe pary walutowe, złoto i główne indeksy giełdowe – dźwignia 1:20,
  • pozostałe towary i pozostałe indeksy giełdowe – dźwignia 1:10,
  • pojedyncze akcje i inne instrumenty bazowe – dźwignia 1:5,
  • kryptowaluty – dźwignia 1:2

 

To nie wszystkie wytyczne nowych regulacji ESMA dotyczące funkcjonowania rynku Forex i CFD w Europie. ESMA wprowadzi w ramach interwencji produktowej regułę „margin close-out”, obowiązkową ochronę przed ujemnym saldem, zakaz oferowania bonusów oraz wystandaryzowane ostrzeżenia o ryzyku dla inwestorów prywatnych.

 

Jakie są konsekwencje ograniczeń ESMA?

 

Popularne artykuły:

 

Brokerzy działający na europejskim rynku finansowym podkreślają, że tak daleko idące ograniczenia w ich funkcjonowaniu oraz okrojenie dźwigni finansowej dostępnej dla inwestorów detalicznych spowoduje odpływ kapitału. Stracą na tym nie tylko brokerzy, ale cały rynek finansowy, który okaże się mniej atrakcyjny od rynków amerykańskich czy azjatyckich. W wyniku czego zagraniczni inwestorzy będą woleli przenieść się do brokerów spoza UE, którzy nie podlegają jurysdykcji ESMA. Zamiast więc zwiększać bezpieczeństwo europejskich inwestorów niewykluczone, że europejski regulator zachęci ich do przenoszenia swoich rachunków do firm, które nie muszą przestrzegać wytycznych ESMA.

 

ESMA tłumaczy, że celem wprowadzenia wspominanych ograniczeń w handlu na Forexie czy w dystrybucji kontraktów CFD jest wyłącznie poprawa bezpieczeństwa inwestorów indywidualnych. Sami zainteresowani sceptycznie wypowiadają się na temat zminimalizowania lewarowania, ponieważ niższa dźwignia oznacza automatycznie mniejsze możliwości działania dla aktywnych inwestorów, wykorzystujących Forex w swoich strategiach inwestycyjnych. Eksperci twierdzą, że Forex i rynek kontraktów CFD funkcjonuje i wciąż się rozwija głównie dlatego, że istnieje dźwignia finansowa. Jej ograniczenie spowoduje znaczny spadek atrakcyjności inwestycyjnej europejskiego rynku finansowego.

---

esma-logo.png

---

Polecane artykuły związane z rynkiem Forex i CFD:

 

wydrukuj

WASZE KOMENTARZE

® 2011 - 2018 SerwisPrawa.pl sp. z o.o. Korzystanie z portalu oznacza akceptację regulaminu.